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早盤簡報 |
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最新國際財經(jīng)信息 |
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1. 上周五，央行開展4980億一年期MLF操作，中標(biāo)利率持平于3.2%，10月份有3555億MLF到期，實現(xiàn)凈投放1425億。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:謹(jǐn)慎偏多思路，關(guān)注上證3400關(guān)口壓力】 |
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政策消息。1.上周離岸人民幣收漲1.24%報6.5667元；2.上周五央行開展4980億MLF操作，實現(xiàn)凈投放1425億；3.節(jié)后深股通連續(xù)五日累計凈流入74.48億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：轉(zhuǎn)入多頭市場】 |
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巴西馬托格羅索大豆產(chǎn)區(qū)未來一周不大可能出現(xiàn)所需的足夠降水，以及美國大豆出口數(shù)據(jù)靚麗等，進(jìn)一步支持著美豆價格強勢運行，周五，美豆主力收漲0.64%；美豆粉漲0.40%；美豆油漲1.11%，此前，USDA10月供需報告意外利多，美豆新季收割面積8950萬英畝（上月8870、去年8270），單產(chǎn)49.5（預(yù)期50.0、上月49.9、上年52.0），產(chǎn)量44.31億蒲（預(yù)期44.47、上月44.31、上年42.96），期末4.30（預(yù)期4.47、上月4.75、上年3.01）。美豆收割面積增加，但單產(chǎn)調(diào)低使得產(chǎn)量持平于上月，低于預(yù)期值，并令結(jié)轉(zhuǎn)庫存調(diào)低，亦低于預(yù)期值，"一高兩低",數(shù)據(jù)利多。國內(nèi)豆粕波動區(qū)間上移至2850-2950、豆油出現(xiàn)周線級別止跌信號，持穩(wěn)6000關(guān)口轉(zhuǎn)入多頭行情，積極配置多頭部位。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【雞蛋：現(xiàn)貨再度下探，期價陷入震蕩】 |
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卓創(chuàng)資訊認(rèn)為，雙節(jié)后蛋價弱反彈原因有二，節(jié)后各企事業(yè)單位、學(xué)校集中采購，但由于前期業(yè)者對后市信心不足，多隨采隨銷，經(jīng)銷商手中庫存有限，因此短暫需求見好拉動蛋價小幅上漲；其次，近期部分產(chǎn)區(qū)連續(xù)降雨，致使交通運輸不暢，銷區(qū)貿(mào)易商改變采購地，帶動部分地區(qū)銷售加快，蛋價隨之略有提升。目前雞蛋供應(yīng)已恢復(fù)至正常水平，隨著節(jié)后備貨基本結(jié)束，市場需求逐漸轉(zhuǎn)淡，在供需皆無利好支撐下，價格出現(xiàn)在次下探。我們認(rèn)為，供需兩端無顯著增量利好，導(dǎo)致現(xiàn)貨價格本季低位反復(fù)，養(yǎng)殖單位利潤仍較佳，延遲淘汰限制了雞蛋價格的表現(xiàn)。隨著現(xiàn)貨價格的弱勢下探，期貨主力高升水問題，對期價有牽制�？紤]到蛋雞存欄趨勢年末繼續(xù)走低，預(yù)計期價表現(xiàn)抗跌，仍傾向給出高升水，期價不過度參與沽空，擇機(jī)參與反彈多頭策略為主，空頭策略短線為輔,1801合約重要支持位4180-4200。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【白糖:中線空單控制好倉位，多單短線為宜】 |
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上周鄭糖期貨止跌反彈，主力合約SR1801報收四連陽，期價站上40日均線，技術(shù)面呈現(xiàn)偏強走勢。ICE原糖期貨周五收盤上漲，周線連漲第二周�，F(xiàn)貨方面，上周國內(nèi)糖價漲跌互現(xiàn)，市場購銷積極性一般。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，期價反彈修復(fù)基差，但需求端支撐轉(zhuǎn)弱，糖價缺乏持續(xù)反彈動能，中線空單控制好倉位繼續(xù)持有，多單短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:空單繼續(xù)持有，多CY1801空CF1801套利暫時止盈觀望】 |
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上周鄭棉期貨弱勢窄幅震蕩，主力合約CF1801延續(xù)15000-15200區(qū)間震蕩走勢；棉紗期貨先抑后揚，整體波幅有限。ICE期棉周五上漲逾1%，受空頭回補帶動。消息方面，e棉倉數(shù)據(jù)顯示，截止10月9日，2017/18年度已完成新疆棉公檢36.72萬噸，同比增加4.21萬噸；其中，雙28級以上等級棉花占比72.48%，雙29及以上占比48.10%，明顯好于去年同期。倉單方面，截止10月13日，鄭商所棉花倉單數(shù)量741（-9）張，有效預(yù)報27（0）張，折貨3.072萬噸。綜合而言，國內(nèi)新棉上市數(shù)量不斷增加，且質(zhì)量好于去年同期，市場供應(yīng)壓力逐漸顯現(xiàn)，近期鄭棉仍將延續(xù)弱勢震蕩走勢，空單繼續(xù)持有，多CY1801空CF1801套利暫時止盈觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線或震蕩偏強走勢】 |
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上周五上期所銅1711合約走勢震蕩，至收盤上漲0.98%，K線收出十字星。庫存上，LME銅庫存283800噸，減少2100噸；13日上期所銅倉單21061噸，持倉增加6184噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月核心CPI年率增長1.7%，低于預(yù)期的增長1.8%，連續(xù)六個月低于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)位。近期美元總體走勢偏弱，對銅價形成支撐。中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月未鍛造銅及銅材進(jìn)口量為43萬噸，追平3月份創(chuàng)下的年內(nèi)高位，并較8月份的39萬噸增長10.3%，9月進(jìn)口好于預(yù)期。國內(nèi)宏觀面，9月財新中國服務(wù)業(yè)PMI為21個月以來最低,8月份社會消費品零售總額同比增速回落0.3個百分點，8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速回落0.4個百分點，1至8月份全國固定資產(chǎn)投資同比增速比1至7月份回落0.5個百分點，1-8月份，商品房銷售面積同比增速比1-7月份回落1.3個百分點。倫銅上周五小幅走高，上期所銅夜盤平開震蕩，預(yù)計短線強勢有望延續(xù)，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：暫獲5100點支撐 有止跌小反彈預(yù)期】 |
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TA1801合約上周整體維持震蕩整理格局，期價報收四陰一陽，圍繞5日均線波動，期間周四一度大幅探低至5052元/噸，隨后拉回跌幅，基本獲得5100點一線有效支撐，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏空信號，但綠柱有所收縮。隔夜美原油指數(shù)表現(xiàn)相對強勢，PTA現(xiàn)貨供給端相對正常，雙節(jié)過后需求有所下滑，表現(xiàn)與原油相對背離，TA在5100點支撐下，有止跌小幅反彈的預(yù)期，建議中線空單暫離場。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：雙焦驅(qū)動螺紋跟漲 黑色現(xiàn)超跌反彈】 |
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螺紋鋼主力1801合約上周大幅探低回升，期價在周四觸及3500點一線后開啟反彈，連收兩根逼近漲停的長陽線，順利突破短期均線族以及3800點關(guān)口，持倉大幅縮減，技術(shù)指標(biāo)MACD顯示偏多信號，周五夜盤進(jìn)一步拉升，建議多單繼續(xù)持有。鐵礦石1801合約上周低位波動加劇，一度下探425.5元/噸，隨后拉升收于5日線附近，夜盤小幅高開高走，持倉大幅縮減，MACD有形成金叉的跡象，周五鐵礦高開高走收復(fù)5日和10日線，夜盤再度強勢拉漲超5%，持倉驟減，短線反彈有望延續(xù)。焦炭1801合約上周短暫觸及1765元/噸，隨后減倉拉升重回1800點之上，周五逼近漲停收復(fù)5日線觸及10日線，夜盤再度高開高走逼近停板，直逼2000點一線，操作上建議多單繼續(xù)持有。焦煤1801合約上周在1070元/噸一線止跌，周四和周五強勢拉升，兩根長陽線收復(fù)近兩周跌幅，穩(wěn)站5日和10日線上，觸及1200一線，技術(shù)指標(biāo)MACD有金叉跡象，周五夜盤則小幅沖高回落，在焦煤有較強的修復(fù)基差需求支撐下，仍有望再度沖高，建議多單依托5日線繼續(xù)持有。動煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號，短暫跌落60日線，觸及605元/噸階段低點后回升，有暫獲支撐止跌跡象，建議前期空單注意離場。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：短線仍有望小幅走高】 |
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原油方面，因中國進(jìn)口增長及中東地緣政治風(fēng)險上升，上周五美原油價格走高。海關(guān)總署周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月原油進(jìn)口量較8月增加約為100萬桶，至900萬桶/日，攀升至紀(jì)錄第二高水平。現(xiàn)貨面，市場報價上漲50-100元/噸，現(xiàn)貨出廠價漲幅有限，抑制市場漲幅，買家維持按需采購，市場成交有商談空間。裝置上，上海石化1PE1#停車，計劃檢修至10月30日；上海金菲HDPE裝置9月17日停車，計劃檢修至10月15日；寧夏寶豐PE全密度裝置10月13日停車，開車時間待定。13日企業(yè)裝置開工率為93.4%左右，較上一交易日下降1.8%。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫存方面，13日石化庫存約為73萬噸左右，較上一個交易日減少1萬噸，石化庫存緩慢下降。連塑1801合約上周五高開高走收出中陽線，持倉量減少。連塑近期反彈節(jié)奏，短線仍有望走高，反彈多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:中線空單控制好倉位繼續(xù)持有】 |
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上周滬膠期貨先抑后揚，主力合約RU1801后半周止跌反彈，期價突破下跌趨勢線；日膠指數(shù)止跌企穩(wěn)，期價200一線暫獲支撐。消息方面，中國9月橡膠進(jìn)口66萬噸，環(huán)比增加17.9%。期貨庫存方面，截止10月13日，上期所天膠期貨庫存為37.34萬噸，較前一交易日減少310噸。綜合而言，工業(yè)品市場氛圍回暖，短線滬膠止跌企穩(wěn)；但基本面缺乏實質(zhì)利好，期價反彈空間有限，中線空單控制好倉位繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美國9月通脹和零售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，支撐金價上漲】 |
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上周五公布的美國9月核心CPI同比1.7%（前值1.7%），不及預(yù)期的1.8%。9月零售銷售月率為1.6%，低于預(yù)期的1.7%。受通脹和零售數(shù)據(jù)不及預(yù)期的打壓，美元指數(shù)快速下行，國際黃金大漲突破1300美元/盎司。美聯(lián)儲9月會議紀(jì)要表達(dá)對通脹疲軟的擔(dān)憂，多數(shù)官員認(rèn)為通脹走低并非暫時現(xiàn)象，對撤出寬松需保持耐心。意味著通脹水平將是決定美聯(lián)儲加息路徑的關(guān)鍵因素，美國9月通脹不及預(yù)期，可能會令部分美聯(lián)儲官員對12月是否加息感到更加遲疑。我們認(rèn)為美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改進(jìn)展暫時告一段落，對于黃金來說，意味著利空出盡，新一輪上漲或已開啟，前期多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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