房產(chǎn)調(diào)控重?fù)艄墒?nbsp;銅價(jià)續(xù)跌空單持有
-新紀(jì)元程艷榮
基本面
現(xiàn)貨方面,3月4日上海金屬網(wǎng)銅報(bào)價(jià)56000-56400元/噸,較上一交易日下跌350元/噸,相對滬銅現(xiàn)貨月賣盤升貼水為c150/c20元/噸。今日銅價(jià)延續(xù)下跌,保值盤繼續(xù)流出,然而面對如此低迷的銅價(jià),下游用家并不急于采購只是維持最低限度的備貨,午后銅價(jià)跌到56000元附近時(shí)詢價(jià)者較之前增加,不過實(shí)際成交者并不多,全日成交保持清淡。
庫存方面,3月4日上海期貨交易所指定交割倉庫期貨倉單減少549噸至80761噸;LME銅庫存增加3625噸至462400噸,創(chuàng)自2011年10月11日以來的新高,COMEX銅庫存3月1日維持75025短噸,三大交易所總庫存持續(xù)增加,為市場帶來極大風(fēng)險(xiǎn)。
行業(yè)最新消息,據(jù)中金網(wǎng)報(bào)道,銅研究小組就下游企業(yè)開工情況和廠商進(jìn)行了交流,數(shù)據(jù)結(jié)果顯示,57.4%的企業(yè)在春節(jié)一周內(nèi)開工;第二周基本沒有開工的企業(yè);預(yù)計(jì)本周企業(yè)開工占比14.3%;剩下的28.6%的企業(yè)表示開工可能延遲到更久。同比以往情況,2013年節(jié)后開工顯得較遲,綜合歸納有如下原因:首先,下游訂單不濟(jì),沒有足夠多需求推動;其次,工人到崗不齊,節(jié)后用工是一個(gè)較重的因素;再次,銅價(jià)大幅下跌,此間購買原料很可能吞噬僅有的微薄加工費(fèi)。不過大部分廠商對今年的宏觀環(huán)境總體表現(xiàn)偏向樂觀,我們預(yù)計(jì),在短期內(nèi)仍難以看到下游需求的力量。
哈薩克銅業(yè)公布截至2012年底止年度最新業(yè)務(wù)情況,來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的收益較去年減少5.9%至33.5億美元,收益下降主要因?yàn)殂~價(jià)及銷量下降,而勞工及運(yùn)輸成本推高采礦成本。期內(nèi)主要金屬的生產(chǎn)符合2012年初訂制定的目標(biāo),其中陰極銅全年產(chǎn)量為29.4萬噸,以自產(chǎn)精礦生產(chǎn)的陰極銅產(chǎn)量為29.2萬噸,鋅、銀及金產(chǎn)量高于預(yù)期。年內(nèi)銅價(jià)下降10%。預(yù)計(jì)2013年的銅產(chǎn)量將與2012年大致持平。凈現(xiàn)金成本為每磅174美分,符合預(yù)期。資產(chǎn)負(fù)債表維持強(qiáng)勁,足可交付增長項(xiàng)目。
盤面分析
房地產(chǎn)“新國五條”實(shí)施細(xì)則近日出臺,明確了調(diào)控從嚴(yán)的基調(diào),股市今日再遭重創(chuàng),銅市也受到了嚴(yán)重打擊。滬銅周一平開低走報(bào)收中陰,主力Cu1306合約早盤以56710點(diǎn)開盤后震蕩走低,最低下探至56060點(diǎn)回升,最終以1.05%的跌幅報(bào)收于56310點(diǎn)。指標(biāo)上看,中短期均線下行,60日均線走平,MACD指標(biāo)綠色能量柱拉長,DIFF線和DEA線均在0軸之下下行,KDJ指標(biāo)向下發(fā)散,技術(shù)面繼續(xù)走弱。
操作建議
近期三大交易所庫存不斷增加,庫存高企持續(xù)打壓銅價(jià),上周COMEX銅基金總持倉結(jié)束蟬聯(lián)數(shù)月的凈多頭持倉轉(zhuǎn)變?yōu)閮艨疹^持倉,基金持倉情況開始利空銅價(jià),房產(chǎn)調(diào)控重?fù)艄墒校暧^微觀情況均對銅價(jià)不利,技術(shù)面也偏空,建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有,有效上破57000止損。