受國慶假期期間外圍市場普漲等因素的影響，10月8日期指早盤集體高開后震蕩，午后有所回落。截至收盤，三期指主力合約均以紅盤報收，其中中證500期指表現(xiàn)強于滬深300期指和上證50期指，同時成交量有所放大。分析人士指出，市場短線仍有反彈能力，后市需關(guān)注成交量能否有效放大。
期指普漲 基差現(xiàn)較大波動
昨日，期現(xiàn)指數(shù)走勢較為同步。截至收盤，滬深300指數(shù)報3296.48點，漲幅為2.92%，滬深300期指主力合約IF1510報3214.8點，漲幅為2.86%；上證50指數(shù)報2191.34點，漲幅為2.11%，上證50期指主力合約IH1510報2171.0點，漲幅為2.41%；中證500指數(shù)報6372.49點，漲幅為4.06%；中證500期指主力合約IC1510報6195.2點，漲幅為4.63%。
期限價差方面，由于期指表現(xiàn)強于現(xiàn)貨指數(shù)，昨日盤中貼水一度縮窄，不過期指尾盤有所回落，貼水再次擴大。截至收盤，IF1510貼水81.68點，IH1510貼水20.34點，IC1510貼水177.29點。
對于昨日期指的普漲行情，銀建期貨分析師張皓認為，國慶休市期間，外圍股市漲幅較大，帶動期指高開走強�？傮w來看，當前市場下跌空間有限，但是上漲動能稍顯不足，并且由于資金流入乏力，導(dǎo)致需要較多資金才能推動上漲的大盤藍籌股波動較小，這降低了上證50期指的波動幅度。在這一情況下，資金更加青睞交投活躍的中小盤股，因此中證500期指漲幅明顯較大。
至于當前的基差水平，分析人士普遍認為，盤中基差波動較大，且收盤時期指仍呈現(xiàn)出較大的貼水狀態(tài)，同時遠月合約價格低于近月合約，這在一定程度上反映出資金雖有看多后市的傾向，不過心態(tài)依然謹慎，多方拉升指數(shù)的動力不足，市場信心的恢復(fù)依然需要時間。
仍有反彈動能
主力方面，在IF1510合約中，多方前20席位累計增持530手，空方前20席位僅累計增持15手，多方明顯占優(yōu)。不過值得注意的是，中信期貨席位減持多單197手，而增持空單256手，表現(xiàn)出看空傾向。而在IH1510合約和IC1510合約中，多空主力的變動較為接近。
展望后市，分析人士認為，場外配資清理逐步告一段落，美聯(lián)儲推遲加息預(yù)期逐步增強，同時A股市場波動率下降、投資者倉位降低，這表明A股市場的利空因素已經(jīng)被逐步消化，昨日滬指高開后的橫盤說明市場做空力量衰竭。
“成交量上看，市場昨日放量有限，后續(xù)反彈空間需繼續(xù)觀察量能變化。整體而言，市場仍有短線反彈動能，但是反彈空間面臨技術(shù)面上挑戰(zhàn)。技術(shù)面上，滬指上方仍面臨30日均線壓制，后市需關(guān)注30日均線能否放量突破。”廣發(fā)期貨股指分析師黃苗表示。
張皓認為，在缺乏主力資金參與情況下，短期內(nèi)期現(xiàn)市場將繼續(xù)保持區(qū)間震蕩走勢。由于大盤藍籌股較難得到資金青睞，如果這種情況無法扭轉(zhuǎn)，大盤藍籌股將會逐漸走弱，并影響相應(yīng)的期指合約，屆時可能帶動其他期指合約走弱。因此當前關(guān)鍵還是在于成交量能否有效放大，以吸引資金持續(xù)流入相關(guān)期指合約。
來源：中國證券報
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