A股加入MSCI再次落空沒有對市場形成明顯沖擊，相反似乎被市場解讀為利空出盡。周三大盤低開高走，最終收盤滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲幅分別為1.31%、0.55%和3.30%，對應期指當月合約漲幅分別為1.63%、0.41%和3.61%。期指三品種貼水分別為16.4點、14點和32.9點。市場情緒有一定改善，但資金呈現(xiàn)一定分化。
資金觀望略微對反彈不利。本周一市場出現(xiàn)殺跌，期指總持倉小幅增倉。周二市場略顯企穩(wěn)，三大期指品種全線減倉。周三期指強勁反彈，但也沒有吸引資金流入，IF減倉579手，IH減倉483手，IC僅微幅增倉64手。從IF分時圖分析，上漲主要發(fā)生在早盤時間段，該時間段主要以減倉為主，也就是說早盤的上漲更多是主力空頭主動減倉形成推動力，而不是多頭主動增倉形成的動能。午盤期間，市場開始疲軟，說明空方資金回流略顯主動。綜合來看，多頭略顯被動，空頭較為活躍，市場整體缺乏持續(xù)上漲的動能。
中金所公布的前20席位持倉數(shù)據(jù)顯示，IF合并兩個合約計算多頭減倉573手，空頭減倉3手；IC多頭減倉296手，空頭減倉51手；IH當月合約多頭減倉1616手，空頭減倉1769手。由于IH移倉情況不明朗，數(shù)據(jù)有效性不強，IF和IC均出現(xiàn)多頭減倉超過空頭減倉，說明多頭利用反彈加快離場，彰顯信心不足的局面。
分析主力席位持倉，IF合約多頭主力席位上，五礦期貨和東證期貨席位分別增加301手和180手，但中信期貨、中金期貨、永安期貨、海通期貨、廣發(fā)期貨和國信期貨席位減倉均超過100手。同時，空頭增倉席位分別是華泰期貨、五礦期貨和申銀萬國期貨為400手、358手和216手，空單減持較多的是在國泰君安期貨席位上。從多空增倉力度看，空頭主力資金積極介入。從減倉力度看，多頭減倉范圍較廣，謹慎心態(tài)濃厚。
綜合分析，期指總持倉沒有跟隨行情反彈增加。多頭主力減倉力度明顯超過空頭主力，因此期指本輪反彈的力度存疑。
來源：期貨日報
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