受周末多重利好共振影響，周一上證綜指高開高走，放量上漲1.75%，兩市總成交額攀升至5040億元，滬股通資金凈流入7.26億元。盤面上看，權(quán)重股與題材股普漲，其中國產(chǎn)軟件、計算機應(yīng)用、云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)等板塊領(lǐng)漲，銀行板塊則是唯一的下跌板塊，對大盤指數(shù)構(gòu)成一定拖累。期指方面，上證50股指期貨IH1603合約午后亦有跳水跡象，收盤較最高點回落了48個點。標的物方面，上證50ETF沖高回落走勢更為明顯，尾盤報收于2.076，漲幅0.48%。
期權(quán)市場成交放量，全日累計成交307232張期權(quán)合約，較上一交易日增加83481張。其中，認購期權(quán)成交170978張，較上一交易日增加55920張，認沽期權(quán)成交136254張，較上一交易日增加27561張。日成交量PCR降至0.79，上一交易日為0.94。持倉方面，上證50ETF期權(quán)持倉量增加11222張，至647383張。
雖然標的資產(chǎn)價格于昨日午后沖高回落，但大部分認購期權(quán)價格依然上漲，但漲幅較小，僅有主力虛值認購期權(quán)價格下跌，認沽期權(quán)價格則因標的物價格上漲而全面下跌，且虛值認沽期權(quán)跌幅較大。平值期權(quán)方面，3月平值認購合約“50ETF購3月2.10”收盤報0.0290，上漲3.94%，3月平值認沽合約“50ETF沽3月2.10”收盤報0.0591，下跌21.30%。認購期權(quán)價格漲幅偏小的部分原因在于認購期權(quán)的日內(nèi)隱含波動率下降，部分原因是跟隨標的物走勢。
從波動率維度看，平值認購期權(quán)隱含波動率與上一交易日持平，平值認沽期權(quán)隱含波動率有所下降，兩者差異縮小。“50ETF購3月2.10”期權(quán)的隱含波動率為28.49%，“50ETF沽3月2.10”期權(quán)的隱含波動率為33.96%。值得注意的是，認沽期權(quán)的日內(nèi)隱含波動率有觸底抬升表現(xiàn)。
綜合來看，周一上證綜指交易重心上移，得益于政策面利好因素，反彈持續(xù)性有待觀察。本周四美聯(lián)儲議息會議仍存在較大不確定性，投資者宜持謹慎樂觀態(tài)度，可重點關(guān)注大宗商品市場黑色系商品期貨價格波動。期權(quán)策略方面，短期內(nèi)仍可嘗試構(gòu)建牛市垂直價差策略。
來源：期貨日報
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