經(jīng)歷了前期劇烈震蕩，三大期指合約近一周有所企穩(wěn)，中證500期指率先反彈。截至周四收盤，中證500期指主力合約IC1508報收8386.0點，周線累計上漲7.75％，自7月9日以來反彈幅度達(dá)22.66％；滬深300期指IF1508報收4183.8點，周線上漲2.09％；上證50期指IH1508報收2745.8點，周線微跌0.88％。
從市場表現(xiàn)上看，以中小市值公司為代表的中證500期指反彈幅度明顯領(lǐng)先于其他兩大品種，顯示當(dāng)前市場資金在反彈行情中仍傾向于中小市值公司，市場風(fēng)格較上半年并未發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。
滬深300期指方面，受前期市場劇烈波動及監(jiān)管層出臺的一系列限制措施等因素影響，期指市場交投氛圍在7月初曾一度降至冰點，7月9日滬深300期指全天共計成交448649手，僅為6月末高點的七分之一左右�？偝謧}量在7月17日降至最低82015手，遠(yuǎn)低于今年上半年215454手的平均水平，滬深300期指總持倉降至82000手以下還要追溯到2013年7月。
近期隨著指數(shù)逐步企穩(wěn)，期指市場交投氛圍也有所回暖。近一周前4個交易日，滬深300期指單日成交量日均為1976344手，大量資金重新回到市場，為市場維持基本的流動性保障。但期指總持倉量并沒有隨著成交量的放大而明顯上升，截至周四收盤，滬深300期指四張合約總持倉量小幅回升至96608手，僅為上半年平均值的一半，顯示出目前資金仍以日內(nèi)交易為主，對于隔夜持倉仍較為謹(jǐn)慎。
期指合約的大幅貼水同樣是近期市場關(guān)注的焦點。滬深300期指IF1508在近一周前3個交易日曾連續(xù)貼水超過200個點，貼水率達(dá)到5％。而流動性較差的中證500期指主力合約在月初演繹了“貼水一個板”的景象。
近期特殊的市場環(huán)境造就了期指的深度貼水。期貨交易機(jī)制導(dǎo)致的流動性風(fēng)險，大量公司停牌使得現(xiàn)貨指數(shù)失真，現(xiàn)貨融券資源匱乏等因素，都是造成期指合約深度貼水的原因。值得注意的是，在2013年6月市場也曾出現(xiàn)短時間快速暴跌，滬深300期指在6月底7月初同樣出現(xiàn)了罕見的大幅貼水，當(dāng)時行情正處于止跌企穩(wěn)的過程中，與近期市場很相似。
截至周四收盤，滬深300期指主力合約IF1508相對現(xiàn)貨貼水67.0點，較前一交易日明顯收斂。
來源：上海證券報
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