本周大盤呈現(xiàn)先揚后抑的態(tài)勢，周一強勢上攻，周二略顯乏力，周三沖高回落。昨日，滬深300、上證50和中證500指數(shù)跌幅分別為0.41%、0.06%和0.99%，對應(yīng)期指三品種當(dāng)月合約跌幅分別為0.27%、0.06%和0.67%。不過，期指跌幅均略微小于現(xiàn)貨指數(shù)跌幅，當(dāng)月合約貼水分別收斂至11.5點、5.6點和22.1點。
資金層面，上周大盤表現(xiàn)了強勁的上攻態(tài)勢，但是期指資金面卻表現(xiàn)有些猶豫。最明顯的是IC連續(xù)5天減倉，尤其是上周的后三個交易日分別減倉631手、125手和241手，力度增大。資金不配合為市場調(diào)整埋下伏筆。IF和IH呈現(xiàn)增減倉交替狀態(tài)，說明主板資金分歧較大。從周三的數(shù)據(jù)看，三大期指品種全線加倉，IF加倉246手，IH加倉1057手，IC加倉14手。站在中線角度看，增倉或許對維持上行通道有利，多頭積極抵抗。但是站在短線角度看，午盤加倉下行，說明空方在午后主導(dǎo)了走勢，這對短線或形成調(diào)整壓力。
凈持倉層面，三大期指品種本周進入交割周，周三已經(jīng)完成主力合約切換。合并兩個合約的持倉計算前20席位持倉變化分析，IF凈多單從377手下降到323手，說明多頭優(yōu)勢并未擴大，主力多頭實力還有所減弱。另外，IH空頭占優(yōu)，凈多從1136手下降到1107手。IC凈空從773手小幅縮小至607手。從凈持倉數(shù)據(jù)變化看，周三期指空頭占據(jù)一定主動。
綜合分析，期指增倉下行，對后期走勢略微不利。結(jié)合凈持倉和主力席位表現(xiàn)看，期指短線承壓。
來源：期貨日報
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