受累昨夜國際股市期市大跌，期指四合約今日上午大幅低開，主力合約IF1012開報(bào)3173.6點(diǎn)，跌1.24%，之后雖然一度在現(xiàn)貨市場的帶領(lǐng)下反攻，不過午后再度下挫。截至今日收盤，IF1011報(bào)3102.2點(diǎn)，下跌2.48%，主力合約IF1012報(bào)收3156點(diǎn)，下跌1.85%，IF1103報(bào)收3212.4點(diǎn)，下跌2.23%，IF1106報(bào)收3244.2點(diǎn)，下跌2.55%。加上今日，主力合約已經(jīng)連續(xù)走出第八根陰線。
值得注意的是，今日上午IF1106合約再現(xiàn)“釣魚單”，15手成交于漲停板3661.8點(diǎn)上，或許又是因?yàn)椴僮魇д`所指。
現(xiàn)貨滬深300指數(shù)今日收于3103.91點(diǎn)，下跌2.07。
近幾個(gè)交易日以來，IF1012合約主力持倉的“凈空單”一直處于步步攀升狀態(tài)，到15日收盤，IF1012合約主力持倉的“凈空單”更是創(chuàng)下5132手的歷史新高，但16日“凈空單”數(shù)量下降了700余手。
從16日收盤后中金所公布的主力持倉數(shù)據(jù)來看，多方主力累計(jì)持倉17589手，空方累計(jì)持倉22020手，仍然處于“凈空單”狀態(tài)，但與上一交易日相比，多方主力累計(jì)持倉增加588手，空方減少了392手，相當(dāng)于期指主力16日凈增了近1000手多單。
這波大幅回調(diào)的主要原因還是通脹的憂慮導(dǎo)致的政策收緊預(yù)期。市場之前一致預(yù)期下半年CPI同比增速將呈現(xiàn)逐步回落的態(tài)勢，而9月份和10月份的CPI數(shù)據(jù)屢創(chuàng)年內(nèi)新高，投資者需要對未來CPI走勢形成新的預(yù)期。
目前市場正處于政策調(diào)整的真空期，政府將采取何種措施，市場對此還沒有形成明確的一致性預(yù)期，正是這種混亂的預(yù)期壓制了股指的上行。12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議則會對明年的通脹形勢和相應(yīng)對策做出評估和安排。在此之前，投資者心態(tài)可能較為敏感。國慶節(jié)后期現(xiàn)強(qiáng)勢上漲時(shí)，成交量明顯放大，增量資金介入較為明顯，而其中一部分資金以短線投機(jī)為主而不是長線價(jià)值投資。在短期內(nèi)形勢不明朗時(shí)，這些資金更樂意獲利了結(jié)，導(dǎo)致了股指的大幅波動(dòng)。從持倉量來看，12月合約前20位主力凈空單量較上一交易日減少了701手，仍未見空頭大幅獲利了結(jié)跡象。
操作方面，12月合約昨日最低下探至60日均線附近，這一均線也是7月底以來較為強(qiáng)勁的支撐，短期內(nèi)其對多頭來說至關(guān)重要。前期入場的中長線低位多單降低倉位；還未入場的投資者暫時(shí)觀望，關(guān)注60日均線附近能否止跌。
另外，本周五期指11月合約即將進(jìn)入交割，根據(jù)東方證券金融衍生品首席分析師高子劍測算，經(jīng)過前期的連續(xù)下跌，目前11月合約98.7%的多頭已經(jīng)處于虧損狀態(tài)。高子劍表示，隨著交割日的臨近，多頭可能很難“翻身”。不過，業(yè)內(nèi)人士指出，11月合約的持倉已連續(xù)9個(gè)交易日下降，截至16日收盤，期指11月合約的持倉量僅為4070手，創(chuàng)下期指上市以來當(dāng)月合約同期持倉量的新低，因此產(chǎn)生的影響不會太大。
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