周二上證50ETF低開高走，下午再度沖高后大幅回落，截至收盤現(xiàn)貨小幅下跌0.05%至2.07點(diǎn)。在前期連續(xù)的下跌后，短周期技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)超賣，日線級(jí)別的調(diào)整或接近尾聲，短期有望迎來反彈。期權(quán)方面，主力認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率均出現(xiàn)下挫，其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率下跌幅度較大。結(jié)合價(jià)格因素，主力認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約全部出現(xiàn)下跌，除了較為實(shí)值的認(rèn)沽期權(quán)上漲外，其余認(rèn)沽期權(quán)均小幅下跌。
現(xiàn)貨窄幅振蕩下，期權(quán)成交也相對(duì)減少。周二合計(jì)成交230315手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交122275手，而認(rèn)沽期權(quán)成交108040手，成交PCR下降至0.8835，經(jīng)過連續(xù)的大跌后，市場(chǎng)短期抄底情緒有所攀升。持倉(cāng)來看，總持倉(cāng)繼續(xù)大幅增加28129手，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)增加20949手，大幅多于認(rèn)沽期權(quán)增加的7180手，結(jié)合成交數(shù)據(jù)來看，市場(chǎng)短期持多情緒有所上升，現(xiàn)貨繼續(xù)整固后或出現(xiàn)反彈。
從主力合約成交來看，成交集中在平值及較高一檔行權(quán)價(jià)格的合約上，且更高行權(quán)價(jià)格的成交也較大，顯示短期平值價(jià)格附近的支撐開始變強(qiáng)，現(xiàn)貨或出現(xiàn)反彈。
實(shí)際波動(dòng)率開始出現(xiàn)一定回落，但在現(xiàn)貨市場(chǎng)仍未有效企穩(wěn)的情況下，料后市仍有上行空間。期權(quán)隱含波動(dòng)率雙雙下挫，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)波動(dòng)率跌幅較大，跌至歷史最低位，短期可謹(jǐn)慎偏多。
綜上所述，現(xiàn)貨經(jīng)過連續(xù)的大跌后窄幅振蕩，日線級(jí)別調(diào)整有望結(jié)束，后市或迎來反彈。期權(quán)波動(dòng)率在近期連漲后出現(xiàn)下跌，繼續(xù)提供做多機(jī)會(huì)。操作上，前期建議的看跌價(jià)格策略短期獲利離場(chǎng)，等待價(jià)格反彈后再度開倉(cāng)。短期反彈幅度料不大，不建議搶反彈。
來源：期貨日?qǐng)?bào)
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