受到1月官方PMI數(shù)據(jù)不及預(yù)期影響，周一股指期貨出現(xiàn)下跌。IH1602、IF1602、IC1602分別下跌1.82%、1.19%、0.88%，顯示藍(lán)籌權(quán)重板塊更弱，中小板表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。三個(gè)期指品種均呈現(xiàn)減倉(cāng)，IF、IH、IC合約持倉(cāng)量分別下降828手、207手、184手。這表明雖然市場(chǎng)仍未擺脫弱勢(shì)格局，但股指期貨殺跌意愿并不強(qiáng)。
數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF602與IF1603合約上共持買(mǎi)單30483手、賣(mài)單30889手。主力凈空持倉(cāng)量406手，較前一交易日大幅下降1092手。主力席位單日凈持倉(cāng)量變動(dòng)近三個(gè)月以來(lái)首次超越千手，可能反映期指市場(chǎng)的積極變化。這一積極變化來(lái)自?xún)蓚�(gè)方面，在IF1602上，前20空方席位減持賣(mài)單1284手超過(guò)前20多方席位減持買(mǎi)單364手；同時(shí)在IF1603上，前20多方席位增持買(mǎi)單156手，前20空方席位減持賣(mài)單24手。其中，廣發(fā)期貨、華泰期貨、中信期貨、國(guó)泰君安（17.48 +2.46%，買(mǎi)入）期貨席位在IF1602上分別減持賣(mài)單664手、387手、238手、221手，幅度較大，顯示空方集中離場(chǎng)跡象明顯。主力多頭席位上，廣發(fā)期貨增持買(mǎi)單250手，期指多方低吸意愿依然存在。
重點(diǎn)席位上，廣發(fā)期貨席位此前連續(xù)12個(gè)交易日凈空持倉(cāng)量逾千手，周一大幅降至凈空157手，為近一個(gè)半月以來(lái)最低。中信期貨席位凈空持倉(cāng)量降至近4個(gè)交易日最低的1006手。主要空方席位凈空持倉(cāng)量的下降，也反映出空方殺跌意愿不強(qiáng)，反而更愿意逢低離場(chǎng)。
此外，股指期貨期現(xiàn)價(jià)差同樣反映主動(dòng)離場(chǎng)來(lái)自空方，期指投資者殺跌意愿并不強(qiáng)。上周五，IF1602收盤(pán)貼水42.29點(diǎn)，本周一收盤(pán)貼水17.25點(diǎn)。期現(xiàn)價(jià)差貼水大幅收窄，股指期貨持倉(cāng)量下降的組合顯示，主動(dòng)離場(chǎng)更有可能來(lái)自空方。在IC1602合約上，前20空方合計(jì)減持賣(mài)單455手超過(guò)前20多方合計(jì)減持買(mǎi)單158手。期指投資者對(duì)中小盤(pán)指數(shù)殺跌意愿同樣不大。
A股市場(chǎng)歷年“春節(jié)效應(yīng)”明顯，因此并不建議投資者在當(dāng)前位置追空操作。近期中信期貨與光大期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好，最近連續(xù)7個(gè)交易日凈持倉(cāng)量變動(dòng)6次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一兩家席位的凈空持倉(cāng)量分別下降205手、45手，顯示它們對(duì)周二市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。
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