隨著標(biāo)的50ETF價格的下跌,昨日50ETF6月購期權(quán)全線走低,認(rèn)沽期權(quán)則漲跌互現(xiàn)。平值期權(quán)方面,認(rèn)購、沽期權(quán)均下跌,且前者跌幅更大。截至收盤,6月平值認(rèn)購合約“50ETF購6月2100”收盤報0.0129元,下跌0.0063元,跌幅32.81%;6月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽6月2100”收盤報0.0136元,下跌0.0007元,跌幅4.90%。
周四,期權(quán)成交出現(xiàn)下降,但持倉量卻繼續(xù)增加,且再創(chuàng)歷史新高。成交量方面,期權(quán)單日成交248801張,較上一個交易日減少149050張,減幅為37.46%。其中,認(rèn)購期權(quán)成交134960張,認(rèn)沽期權(quán)成交113841張。期權(quán)成交量認(rèn)沽認(rèn)購比(PC Ratio)為0.84,上一交易日為0.81。持倉方面,期權(quán)持倉總量增加0.97%至1020253張。成交量/持倉量比值為24.39%。
波動率方面,6月平值認(rèn)購、認(rèn)沽合約兩者隱含波動率繼續(xù)下跌。截至收盤,6月平值認(rèn)購合約“50ETF購6月2100”隱含波動率為9.83%;6月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽6月2100”隱含波動率為12.92%。
對于后市,光大期貨期權(quán)部張毅表示,6月期權(quán)下周三將到期,且近期6月平值期權(quán)隱含波動率又出現(xiàn)下跌跡象,暫時考慮到市場的不確定性,建議可以開始關(guān)注7月期權(quán)合約。此外,由于近日6月平值認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率與6月平值認(rèn)購期權(quán)隱含波動率兩者價差明顯縮小,加之期權(quán)臨近到期日,建議投資者可以在考慮平倉6月期權(quán)部位的同時,在7月平值期權(quán)上構(gòu)建相應(yīng)部位,來延續(xù)降低ETF持倉成本的操作思路。也即相當(dāng)于構(gòu)建“賣出7月平值認(rèn)沽期權(quán)和買入7月平值認(rèn)購期權(quán),賣出原來持有的上證50ETF”的組合部位。
來源：中國證券報
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