周一上證綜指小幅低開高走，振蕩上行，尾盤報(bào)收于3233.87，漲幅0.48%，兩市成交量為4789.2億元，增加293.6億元，技術(shù)上回補(bǔ)了上周五的跳空缺口。創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，漲幅高達(dá)1.79%，上漲50指數(shù)漲幅靠后，僅上漲0.12%。盤面看，所有行業(yè)板塊全線上漲，家電、通信、計(jì)算機(jī)等行業(yè)板塊漲幅靠前，銀行、建筑、有色金屬等行業(yè)板塊漲幅偏小。標(biāo)的資產(chǎn)方面，50ETF日內(nèi)小幅振蕩，尾盤報(bào)收于2.349，漲幅0.26%，成交量小幅增至156萬手，增加18萬手。
期權(quán)市場(chǎng)成交小幅縮量。全日累計(jì)成交440764張期權(quán)合約，較上一交易日減少88159張。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交251527張，較上一交易日減少11%，認(rèn)沽期權(quán)成交189237張，較上一交易日減少23.2%。日成交量PCR小幅降至0.752，上一交易日為0.871，市場(chǎng)偏空情緒略有緩和。持倉(cāng)方面，上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅增至1781863張，增加35944張。3月認(rèn)購(gòu)期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約都集中在3月2.35，表明市場(chǎng)仍將在2.35一線展開博弈。
標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動(dòng)率7.90%，較上一交易日持續(xù)回落，波動(dòng)率維持低位運(yùn)行狀態(tài)。期權(quán)隱含波動(dòng)率再度掉頭向下，認(rèn)購(gòu)與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率差異不大，變動(dòng)方向較為一致，認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率仍小幅偏高。認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率日內(nèi)穩(wěn)步下行。平值期權(quán)方面，50ETF購(gòu)3月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為9.25%，減少0.26個(gè)百分點(diǎn)；50ETF沽3月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為11.16%，減少1.1個(gè)百分點(diǎn)。
因標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格小幅收漲，實(shí)值認(rèn)購(gòu)期權(quán)小幅上漲，虛值部分以下跌為主，受較低波動(dòng)率抑制。認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格則全線下跌，特別是虛值認(rèn)沽期權(quán)跌幅較大。3月平值認(rèn)購(gòu)合約50ETF購(gòu)3月2.35報(bào)收于0.0197，上漲0.51%；3月平值認(rèn)沽合約50ETF沽3月2.35報(bào)收于0.0213，下跌23.93%。
綜合來看，以中小創(chuàng)指數(shù)超跌補(bǔ)漲為特征的此輪行情，依然缺乏量能方面的配合，短期內(nèi)市場(chǎng)繼續(xù)上沖動(dòng)能略顯不足。期權(quán)策略方面，仍堅(jiān)持布局3月牛市垂直價(jià)差策略，市場(chǎng)區(qū)間振蕩整理的概率較大。
來源：期貨日?qǐng)?bào)
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