滬深300期指昨日貼水近300點， 創(chuàng)上市以來之最
升級后的管控措施，使期指市場成交量幾乎“攔腰斬”。
昨日，國內(nèi)三大期指全線收跌，成交量銳減，持倉量均有所減少。盤后統(tǒng)計顯示，滬深300期指成交57.8萬手，較上一交易日的134萬手大降56.9%，持倉量較上一交易日減少1萬手，降至7.2萬手；上證50期指和中證500期指成交量分別較上一交易日下降39%和33.8%，持倉量分別較上一交易日減少1774手和1968手。
當(dāng)日，上證50期指跌幅相對較小，主力1509合約下跌0.60%，滬深300期指主力1509合約跌幅2.09%，中證500期指主力1509合約則大跌5.02%。A股市場，滬指早盤跌幅超過3%，尾盤在銀行股的拉升下重新站上3200點關(guān)口。
“從交易量看，可以說一夜回到了‘解放前’。現(xiàn)在滬深300期指的成交量已經(jīng)回到去年股指行情未啟動時的水平。”格林大華期貨分析師趙曉霞對期貨日報記者說，隨著期指市場部分資金的退出，期指日內(nèi)波動頻率也將降低，必然會使期指走勢特點發(fā)生變化。
而這對于期指日內(nèi)交易者來說，猶如“寒冬”到來。
韋潔（化名）是一位頗為成功的日內(nèi)短線交易者。由于從昨日開始期指單品種、單日開倉交易量超過100手即被認(rèn)定為異常交易，因此昨日一開盤，她就刻意減少了交易頻率�？墒�，不到上午11點，她的單品種開倉交易量就已達(dá)到86手。
“機(jī)會比以前少了很多，行情也不像以前那么流暢，甚至?xí)霈F(xiàn)滑點。這是升級版管控措施實施的第一天，后期可能會更明顯。”韋潔深感市場上的“傻錢”變少了，期指行情節(jié)奏也出現(xiàn)了變化，“盈利變得十分困難，我得重新適應(yīng)這個市場了”。
值得注意的是，昨日收盤，滬深300期指主力1509合約貼水近300點，貼水幅度創(chuàng)滬深300期指上市以來新高，上證50期指主力1509合約貼水近160點，中證500期指主力1509合約貼水約620點。
之前主做股指期貨短線交易的日內(nèi)交易者程劍對記者說，相對于現(xiàn)貨指數(shù)，滬深300期指貼水幅度已達(dá)現(xiàn)貨指數(shù)的9%，這種情況下基本沒有套利機(jī)會，套保也不是好時機(jī)。
由于期指行情沒有以前那么流暢，程劍選擇“多看少做”。“管控新規(guī)不僅限制了交易者的交易頻率，而且還把一些大戶擋在門外，而套保資金可視現(xiàn)貨頭寸情況建立套�？諉�，再加上交易成本增加、套利資金無法介入等原因，期指出現(xiàn)罕見大幅貼水合乎情理。”程劍說。
“最近兩三個月期指貼水已經(jīng)成為常態(tài)，但從歷史情況看，任何一個時期期指貼水都不會持續(xù)太久。”韋潔認(rèn)為，在管控新規(guī)的影響下，期指當(dāng)前的貼水幅度或已達(dá)到峰值，預(yù)計接下來貼水逐漸回歸是大概率事件，“這意味著期指可能存在做多機(jī)會”。
另外值得一提的是，新加坡富時A50指數(shù)期貨近期的成交量有放大之勢。“這可能與國內(nèi)期指市場成交轉(zhuǎn)淡有很大關(guān)系，不排除一些資金通過其他方式轉(zhuǎn)向富時A50指數(shù)期貨市場。”一位行業(yè)人士表示。
一周前，韋潔也考慮轉(zhuǎn)移陣地。不過，她上周做富時A50指數(shù)期貨模擬交易時發(fā)現(xiàn)，其小周期K線并不流暢，止盈、止損均沒有太大把握。
“模擬都虧錢，根據(jù)我的經(jīng)驗，現(xiàn)在絕對不適合做實盤，這樣的行情短線很難介入。目前只能等市場穩(wěn)定，期待國內(nèi)期指能早些恢復(fù)之前的狀態(tài)。”韋潔說。
來源：期貨日報
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