周一，滬深300股指期貨四份合約持倉量下降150手至47082手。雖然直觀上持倉量下降幅度并不大，但考慮到周一市場持倉量往往存在自然增長，周一持倉量不升反降仍顯示出市場情緒趨于謹慎。
數據顯示，前20名席位在IF1609合約上合計共持買單31665手、賣單32088手。主力凈空持倉量423手，較前一交易日減少161手。雖然近期主力凈空持倉量連續(xù)下降三個交易日，但其對次日市場漲跌節(jié)奏的把握情況并不佳，近幾日IF1609出現連續(xù)下跌。因此，筆者認為相較于主力席位整體持倉量，投資者更應該關注不同席位間的內部結構。周一，多空主力席位整體雙雙減倉。多方主力席位中，中金期貨減持買單202手�？辗街髁ο恢校y河期貨減持賣單257手。從增持角度觀察，前20空方主力席位中有12家席位增持，前20多方主力席位中10家席位增持。重點席位上，中信期貨凈空持倉連續(xù)第2個交易日上升，海通期貨席位凈空持倉量升至今年以來最高的788手。
從期現價差的角度觀察，期指的持倉量變動也不支持市場企穩(wěn)反彈。周一，主力合約IF1609分鐘數據的日內平均期現價差貼水25.79點，較前一交日擴大。在周一期指總體持倉量的下降過程中，多方離場的勢力更強。
從期指三個品種之間的變化來看，IH持倉量周一明顯增加。IH四份合約持倉量增加590手至20497手，已逼近年內最高位。從價格關系對比發(fā)現，周一IH1609下跌0.35%，在三個期指品種中表現最弱。因此，筆者認為周一IH持倉量的上升可能代表著套保需求的上升。前期股票市場中低估值藍籌板塊受到追捧的上漲，也客觀上帶來了相應進行風險管理的需求。
近期廣發(fā)期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)6個交易日凈持倉量變動悉數踏準次日日內漲跌節(jié)奏。周一銀河期貨席位在IF1609上增持賣單16手，凈多持倉量降至近4個交易日最低的1128手，反映其對周二市場繼續(xù)持謹慎態(tài)度。
來源：期貨日報
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