最近一周大盤處于休整狀態(tài)，本周二和周三出現(xiàn)溫和反彈。周三，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為0.14%、-0.12%和0.48%，對應期指三品種當月合約漲跌幅分別為0.04%、-0.1%和0.32%。期指貼水略微擴大，對應當月合約貼水分別為27.5點、9點和95.8點，說明市場情緒并沒有跟隨反彈而提升。
資金層面，最近兩天市場溫和反彈，期指持倉表現(xiàn)卻不太理想。周二IF、IH和IC分別減倉432手、59手和207手，下跌趨勢中的反彈減倉對多頭有利，意味著空頭開始主動減倉離場。不過，周三期指繼續(xù)溫和反彈，但三品種僅小幅增倉91手、175手和269手。雖然市場增倉反彈還是呈現(xiàn)了積極的一面，但是增倉力度明顯太弱，說明投資者相對謹慎。與股市交易量沒有有效放大一樣，期指投資者進場步伐也是略顯遲疑，這給市場的反彈高度帶來了不確定性。
主力資金動向方面，IF當月合約前20席位多頭減倉633手，空頭減倉236手；IH多頭減倉14手，空頭加倉18手；IC多頭減倉171手，空頭減倉110手。期指三個品種多頭主力全線減倉，甚至超過空頭主力減倉量。如果IF合并近月兩個合約計算，多頭減倉222手，空頭增倉122手，說明IF和IH都出現(xiàn)多頭減倉、空頭增倉的局面。整體看，多頭信心不足，空頭堅守意愿較強。IF凈持倉從前一日的凈多155手轉變?yōu)閮艨?/span>313手，IH凈多單從70手下降到38手，IC凈空從545手擴大到582手。凈持倉變化對期指短線反彈略微不利。
分析活躍席位持倉，永安期貨席位在IF大幅減倉多單338手，中金期貨席位也減倉多單178手。最終前20多頭席位明顯減倉，也說明部分短線資金在反彈后選擇離場。另外，在IC合約上同樣可以看到，永安期貨席位減倉多單144手。雖然周三IC表現(xiàn)強于IF和IH，但仍然沒有留住多頭，再度證明多頭信心不足的局面。
綜合分析，期指進場資金略顯遲疑，多頭減倉意愿較強，部分空頭選擇加倉，這對市場上攻略微不利。因此，若沒有重大利好提振，預計市場仍將在猶豫中維持振蕩格局。
來源：期貨日報
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