從持倉(cāng)排名看，兩個(gè)近月合約都出現(xiàn)了鮮明的“空強(qiáng)多弱”的情況，其中1012合約的布局已經(jīng)初具規(guī)模，中證期貨、國(guó)泰君安在12月的空單總共超過(guò)了6000多手，而相對(duì)應(yīng)的多單量則要少很多。說(shuō)明機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)普遍在當(dāng)前的點(diǎn)位進(jìn)行套保操作，短線內(nèi)對(duì)指數(shù)調(diào)整的憂慮較大。
昨日，由于市場(chǎng)傳聞CPI數(shù)據(jù)將再創(chuàng)新高，導(dǎo)致加息預(yù)期再度升溫，期指合約全線回調(diào)。從持倉(cāng)排名看，由于11月合約溢價(jià)已經(jīng)很低，套保空頭紛紛向12月轉(zhuǎn)移，中證期貨、國(guó)泰君安在12月的空單總共超過(guò)了6000手，空強(qiáng)多弱格局明顯。專家表示，股指在前期大漲之后，目前面臨著較大的調(diào)整壓力，多方單邊上漲的熱情不足，目前尚處于蓄勢(shì)之中，需要調(diào)整充分后才能繼續(xù)向上突破。
加息預(yù)期升溫期指回調(diào)
滬深300股指期貨合約11月9日收盤(pán)下跌，11月合約收?qǐng)?bào)3545.4點(diǎn)或0.79%;最高至3581.6點(diǎn)，最低至3528.2點(diǎn)。下月合約IF1012收?qǐng)?bào)3621.4點(diǎn)，跌27.8點(diǎn)或0.76%；季月合約IF1103收?qǐng)?bào)3724.0點(diǎn)，跌13.2點(diǎn)或0.35%；隔季合約IF1106現(xiàn)報(bào)3783.0點(diǎn)，跌25.8點(diǎn)或0.68%。
從交易情況看，期指四大合約的總持倉(cāng)減至4.17萬(wàn)手，較周一的持倉(cāng)新高有所降低，顯示資金有離場(chǎng)觀望情緒，對(duì)當(dāng)前的行情有所恐高。從期現(xiàn)溢價(jià)也可以看出這一特點(diǎn)，11月合約與現(xiàn)貨收盤(pán)價(jià)之間的升水幅度僅為0.6%，創(chuàng)出了10月14日以來(lái)的新低，整個(gè)期市資金的做多熱情大幅度消退，多方繼續(xù)上攻的意愿不足。從技術(shù)走勢(shì)來(lái)看，期指兩個(gè)近月合約都已經(jīng)回補(bǔ)了上周五的跳空缺口，而現(xiàn)貨則尚未補(bǔ)缺，這也顯示期市資金當(dāng)前更為謹(jǐn)慎。
東證期貨表示，昨日無(wú)論是現(xiàn)指還是期指走勢(shì)相對(duì)溫和，本周四將公布一些宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，由數(shù)據(jù)引發(fā)的預(yù)期將對(duì)市場(chǎng)短期走勢(shì)產(chǎn)生影響，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)加息聲音，而這些對(duì)大盤(pán)短期影響已有一些體現(xiàn)，現(xiàn)指很有可能回補(bǔ)缺口，那么期指本周震蕩或?qū)⒓觿�。不過(guò)專家表示，中期來(lái)看，期指仍然向好。
永安期貨表示，期指的下跌有多種因素導(dǎo)致，一是10月份數(shù)據(jù)即將公布，尤其是周四公布的CPI可能再創(chuàng)新高，而且今天央行將1年期央票收益率上調(diào)5.24個(gè)基點(diǎn)，這使投資者對(duì)加息憂慮升溫；二是有關(guān)部門(mén)醞釀對(duì)房?jī)r(jià)直接干預(yù)；三是歐債危機(jī)擔(dān)憂上升，愛(ài)爾蘭、葡萄牙和西班牙等國(guó)的債務(wù)問(wèn)題再一次浮出水面，推動(dòng)美元走強(qiáng)；六是目前滬指逼近前期壓力位，調(diào)整壓力增大，下方缺口也對(duì)其有引力。
專家表示，股指多頭目前處于蓄勢(shì)之中，期現(xiàn)溢價(jià)不再擴(kuò)大，也說(shuō)明多方日漸進(jìn)入理性階段。不排除升水繼續(xù)縮小的可能。可以說(shuō)，第一輪多方大幅拉漲的盛況已經(jīng)結(jié)束。因此，目前必須等待充分調(diào)整之后，期指才能迎來(lái)第二輪上攻。
換月進(jìn)程或提前完成
從1011和1012合約上看，1011合約的持倉(cāng)量減3478手至1.93萬(wàn)手，1012合約的持倉(cāng)量增2007手至1.83萬(wàn)手，兩個(gè)合約的持倉(cāng)量已經(jīng)非常接近。目前距離最后交割還有八個(gè)交易日（含本周三），很有可能在今日或明日就完成換月。
從持倉(cāng)排名看，兩個(gè)近月合約都出現(xiàn)了鮮明的“空強(qiáng)多弱”的情況，其中1012合約的布局已經(jīng)初具規(guī)模，中證期貨、國(guó)泰君安在12月的空單總共超過(guò)了6000多手，而相對(duì)應(yīng)的多單量則要少很多。說(shuō)明機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)普遍在當(dāng)前的點(diǎn)位進(jìn)行套保操作，短線內(nèi)對(duì)指數(shù)調(diào)整的憂慮較大。
【上海證券報(bào)】
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